保险业出了很多大事。

 

相对于证券甚至银行，保险业一度以保守和低调示人。那时预定利率很低，保障功能为主，监管部门头疼的是历史形成的利差损和违规销售。多年前一次规格颇高的活动中，主持人分头介绍“三会”领导：银行占金融业总资产规模的80%以上，证券业占10%以上，到了保监会领导，主持人尴尬癌犯了，不再介绍规模。

 

对监管部门以规模论英雄，很不专业，但反映了公众朴素的潜意识。把规模搞上去，似乎就是业绩的证明。《人民的名义》里，达康书记不也就追求个GDP吗？不过，现实比电视剧要复杂得多，金融生态的演化包含着太多利益调整和诉求。

 

后来果然就不同了。寿险、财险，乃至再保险、相互保险，上百张牌照不择地而出，每一张在二级市场上都价值不菲。2013年以后，保险公司的大股东持股可以达到51%，再加上代持安排，实现家族控制的并不止一家；虽然后来有“偿二代”的严格监管指标，资本金要求和偿付能力充足率红线也不是不可规避。借助私募平台和循环持股，有些股东倒腾起资金来比“大师”王林的空盆来蛇还神鬼莫测，数百亿资金凭空而至，让老牌保险公司瞠乎其后；万能险、分红险规模迅速蹿升，高成本的高现价保单流行，足令黑马公司在数年之间实现赶超；在投资端，一些保险公司在境内外不计成本地举牌，俨然筑就了金融大鳄隐介藏形的温床。

 

保险业近年来取得了长足发展，这与整体资金环境息息相关，也与保险业上下的锐意进取密不可分，但个别公司积聚的金融风险已不能视而不见。

 

保险是最古老的金融工具，从船员遗孀的互助保障到人身、火灾保险，本义都是用精算和投资覆盖损失、获取利润。然而，一些自称“巴菲特中国门徒”的投机者，不再追求保险自身的可持续性，而是把浮存金投资变成了“羊毛出在猪身上”的戏法，进而将保险做成了金融套利的平台。这种对冲基金式的打法，施之于广大保单持有者，风险可想而知。

 

4月9日，担任保监会主席五年之久的项俊波骤然被查，拉开了新一轮金融反腐的大幕。尽管其中原委尚难尽知，但外界不难判断，保险业去年底以来的监管强化，正是对此前失察行为的自我矫正。冰冻三尺，非一日之寒。金融乱象的出现，既有认知层面的偏差、执行层面的瑕疵，部分监管者被市场主体“俘获”恐怕亦非少数。反腐不是简单的抓坏人，而是金融生态的重塑。保险姓保，保监姓监，此其时也。

 

来源于 《财新周刊》 2017年第15期 出版日期 2017年04月17日